环球播报:恒大遭房车宝投资人连氏家族呈请清盘：涉8亿港元回购金,称不影响债务重组计划
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出品｜搜狐财经
作者｜吴亚
(资料图)
利空消息发酵一天后，中国恒大（3333.HK）的回应姗姗来迟：极力反对清盘呈请。
表明态度之后，恒大还称，“预期这一呈请不会影响公司的重组计划或时间表。”
只是，这次向恒大提出清盘呈请的人，并不是恒大海外债务的相关债权人，而是恒大昔日为旗下房屋交易平台房车宝引入的一名战略投资者——佳盛环球有限公司，实际控制人为连浩民。
去年3月，恒大为房车宝引入17家战投，投资额高达163.5亿港元，并对赌一年上市；佳盛环球作为战投方之一，出资7.5亿港元，获得房车宝0.459%的股权。
按照战投协议，若房车宝一年内未完成在美上市，则每一个投资方均有权要求恒大及房车宝等相关方，以该投资方支付的原始代价加溢价15%的总代价，回购该投资方所持有的房车宝股份。
据此计算，佳盛环球可要求恒大及房车宝以8.625亿港元的总代价，回购其手中持有的房车宝股权。
按照恒大方面的说法，“其（房车宝的一名战略投资者）债权占集团全部境外债务比不足1%，不会影响公司的正常经营。”
恒大是今年以来第三家被债权人提请清盘的中资房企，按照恒大的计划，其预计在7月底发布初步的债务重组方案。
8.625亿港元引发的清盘呈请
“香港特别行政区高等法院提出对公司的清盘呈请，涉及公司的财务义务金额为8.625亿港元。按照公司的董事所知所信，呈请人是由连浩民代表。”恒大在6月28日早间披露的回应公告中如此说道。
结合房车宝的战投条款来看，这8.625亿港元的债权，正好对应佳盛环球可向恒大及房车宝索赔的对赌上市失败的回购股份金额。
房车宝由恒大联合全国152家中介机构在2020年下半年重组成立，当年12月30日正式挂牌成立。
许家印2020年12月为房车宝揭牌，图片来源：搜狐财经
那时的房车宝已拥有全民经纪人会员2162万，线下门店30635家，平台年精准导流实地看房客户超2000万，年交易规模约1.2万亿。
房车宝旗下主要运营全民经纪平台、房车宝平台、房车宝SaaS管理平台三个管理平台，其中，全民经纪平台为经纪人赋能；房车宝平台和SaaS管理平台，前者为购房者提供服务、后者是线下门店管理平台，实现信息共享、促成线上买卖。
按照恒大的规划，房车宝将构建房产、汽车线上线下全渠道交易服务平台，以成为全球规模最大、实力最强的互联网科技服务商。
在房车宝正式挂牌之前，恒大已通过“恒房通”等平台试水了一波线上营销和在线卖房。彼时的2020年中期，恒大共实现销售额3488.4亿元，同比增长23.8%；其中约82%是通过“恒房通”这一线上渠道促成。
房车宝在2020年底挂牌成立时，就曾有未经官方证实的发展计划流出：计划2023 年达到6万亿的交易规模，并于2024年上市。另有公开数据显示，彼时的房车宝估值约为677亿元。
到了2021年3月，伴随着163.5亿港元战投（占房车宝总股份的10%）的进入，房车宝的上市时间有了官方版本。
战投方共17家机构，包括赵令欢（现任弘毅投资总裁、联想控股有限公司常务副总裁）旗下United Strength Harmony Limited、王伟民旗下深圳市明晟都灵商贸有限公司、郑家纯家族（新世界发展实控家族）的Top Assemble Holdings Limited等
整体来看，这17家机构多为许家印朋友圈的“老熟人”，它们与恒大也有过许多生意上面的来往。
那时，连浩民旗下佳盛环球有限公司就曾出资7.5亿港元，获得房车宝0.459%股份。公开资料显示，连浩民现年仅29岁，担任许多公共职务，并在今年1月获委任为HKE Holdings Limited（01726.HK）的执行董事。
图片来源：房车宝战投公告
彼时，恒大与各战投方约定：房车宝要在12个月内完成在美上市。若未完成，则恒大及房车宝需以投资方支付的原始代价加溢价15%的总代价即1.15倍的原始投资，回购相应的投资方持有的房车宝股份。
但在这轮战投后，房车宝已鲜有动态更新。一年之约早已过去3个多月，房车宝并未完成上市。
而恒大在当年4月被爆出商票逾期未兑付后，紧接着债务危机也逐渐“公开化”，并最终走到了债务重组的地步。
若没有这笔因8.625亿港元债权发起的清盘呈请，外界或早已淡忘了这群房车宝的战投者，以及恒大要承担的股份回购义务。
在多位业内人士看来，或正因恒大未履行股份回购义务；且在恒大的流动性危机未有明显缓解的当下，房车宝能上市的可能性也不大，因此佳盛环球才会直接向恒大“索债”。
针对房车宝的发展情况，及对赌上市失败后的解决方案，搜狐财经向恒大方面致电致函，截止发稿，并无回应。
债务重组计划不受影响
那么，本次清盘呈请对恒大的影响几何呢？
按照恒大执行董事肖恩在接受21世纪经济报道时的说法，恒大曾与连浩民进行了多轮沟通以寻求解决方案，但对方仍坚持对恒大发起清盘呈请。
“清盘呈请”一般指如果公司的负债过多，其债权人可以入禀法院提出清盘呈请；清盘呈请提出后，法院将进行清盘呈请聆讯。如果清盘申请通过，法院会发出强制清盘令，颁令公司变卖资产以偿还债务、分配剩余财产等。
恒大并非首家被提请清盘的中资房企，今年以来，包括花样年和大发地产也均被债权人提请清盘呈请。
熟悉重组与清盘领域的法律人士向搜狐财经指出，“恒大的境外债务之前已出现违约，在企业违约的情况下，任何一个债权人都有权利到法院申请清盘，这属于常规程序。法院会有一个针对清盘的听证聆讯，恒大可以提出反对意见。”
而在聆讯后，大致会出现这两种情况：双方达成和解方案，就这8.625亿港元的债权兑付协商一致；法院同意清盘，责令恒大变卖资产来偿还这一债权人的对应债权。
而按照《开曼公司法》的规定，公司清盘主要包括由法院进行的清盘，和公司自愿清盘两种方式。
其中，由法院主导的清盘，实际上赋予了债权人和企业充分协商的自由，促成双方进行债务重组，或协商其他解决方案的可能性也较高。
“恒大等中资房企当前普遍面临的是这种情况，国内《企业破产法》中重整、和解、破产清算在《开曼公司法》中都被视为清盘程序。考虑到境外的上市主体与境内的运营主体实际设立在不同的司法领域，因此，境外的清盘判决在国内能否被认可并实施，也有待商榷。”
一些房企内部人士在接受搜狐财经采访时则提到，“该债权人持有的债权占恒大总债务的体量，或是判决是否清盘的重要依据。”
因恒大还未披露公司截止2021年末的财报，因此，在合并口径层面的恒大总债务并不可知。
目前可知的官方数据为，恒大在今年3月召开的投资者会议上曾表示：集团境外直接债务折合约217亿美元。
恒大称，这217亿美元的债务主要包括：恒大作为主体公司发行的142亿境外债券、旗下一家公司52亿美元境外债券，私募融资和项目融资33亿美元等。
就是说，如以217亿美元为总量，则这8.625亿港元债权的占比，仅约为0.5%左右，与肖恩给出的1%的占比并无太大差距。
事实上，恒大虽然针对境外债务的重组方案还未出炉，但针对境内债务其处理的态度却还算积极。
搜狐财经不完全统计发现，今年年内，恒大已调整5笔境内债本息兑付方案，涉及总金额约为232亿元。6月28日-29日，“15恒大03”还将召开债券持有人会议，审议发行人承诺不逃废债等议案。
有观察人士向搜狐财经指出，“在债务重组的焦灼时刻，恒大还要避免选择性、不公平性偿付，以确保全体债权人能得到平等对待。”
因此，最终结果如何，仍待清盘聆讯后才可知。而肖恩也指出，这一呈请不影响恒大在境内的正常运营。
恒大还强调，初步债务重组方案仍预计在7月底公布。不过，迄今为止恒大及恒大物业、恒大汽车已经停牌超过3个月，三家企业均已于近期接获港交所复牌指引。
按照港交所的上市规则，若三家公司连续停牌超过18个月，将面临退市风险。
“恒大境外债务方案迟迟不出，但被债权人提出清盘这还是首次。后续是否也会有其他的债权人向恒大提出清盘，这仍是未知数。”多位观察人士也表示了这样的担忧。
今日的房地产行业，已不是昔日那个将金融杠杆用到极致的时代，“白衣骑士”难寻。而恒大在“陨落”之后，很多地产项目也主要是被合作方接盘，亦有不少合作伙伴直接选择和恒大“分手”。
谁能解救恒大？前路仍不明朗，留给恒大的时间不多了。返回搜狐，查看更多
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